同样是巨头加码AI布局,为何市场回应有那么大反差?
上周五美国股市收高,受助于科技巨头Alphabet和微软公布强劲季度业绩后大型成长股大涨,以及美国PCE通胀数据温和。领涨三大指数的纳斯达克指数强劲上涨2.03%,报15927.90点。整周表现方面,纳指累计上涨4.23%,结束四连跌并创下去年11月以来的最大单周涨幅。
其中谷歌(GOOG)在AI利好、历史首次分红的刺激下,周五大涨10.22%,市值增加1970亿美元,历史首次迈过2万亿美元市值关口。AI总龙头英伟达(NVDA)在上周累计上涨15%,市值增加2883亿美元。不过,英特尔(INTC)在财报利空后大跌9.2%,股价较年初高点已经跌去近4成,一夜间市值蒸发137.5亿美元。
而上周也是科技股巨头业绩公布密集的一周,所以美股市场在喜忧参半中波动,而财报和股价也继续围绕人工智能(AI)的进一步布局而展开。谷歌、微软和Meta都不约而同强调了它们在人工智能领域的投资规模。
Meta业绩强调增加对人工智能的投资后(将今年的支出预测上调了至多100亿美元),上周四暴跌逾10%,尽管从长期来看,这会对Meta盈利前景带来提振,但市场担忧的是要多久才能产生回报。
由于Meta几乎所有的收入都来自广告,并一直在寻找利用人工智能来提高收入的方法。Meta报告称,用户在Facebook上看到的30%的内容和在Instagram上看到的50%的内容是由其人工智能推荐引擎提供的,这提高了用户粘性和广告效率。
与此同时,将目光投向人工智能驱动的广告收入增长的Alphabet股价飙升,谷歌计划今年每个季度在资本支出上支出约120亿美元或更多,其中大部分将用于新建数据中心。
微软(MSFT)股价也绩后也录得上涨,因为云计算实力似乎缓解了投资者对人工智能支出增加的担忧。首席财务官Amy Hood表示,微软在最近一个季度的支出为140亿美元,预计这一支出将继续“大幅”增长。
在科技板块此前经历大幅调整后,市场一度担心人工智能热潮是否开始退却,但事实上,更多的科技巨头在轮番加码AI的布局。当前全球最大的科技公司已经在人工智能革命上投入了数十亿美元,而且这一数字还在继续快速增长。这意味着人工智能带来的变革还在持续,且会继续成为推动股市行情的领衔。
英伟达的图形处理单元(GPU)已成为训练人工智能的关键,该公司预计本季度将盈利约240亿美元,而两年前的同一季度盈利83亿美元,营收的大幅增长促使投资者大幅推高该公司的股价,使其成为仅次于微软和苹果的全球第三大最具价值公司。
4月26日,就在英特尔股价暴跌9.2%的同时,英伟达却大涨6%,市值在一夜间增加1276亿美元。所以我们看到,虽然巨头们行情经历大起大落,但是AI创新竞争推动的依然不眠,不过虽然巨头们的支出壕气十足,但投资者也愈发对人工智能的态度更为谨慎,尤其是考虑到这些投资的巨额支出并不总是能展示出明确的盈利途径。
所以关于AI泡沫的争论也会继续存在,这可能给美股带来巨大冲击,也可能制造更多创出新高的机会。但可以肯定的是,如果美联储今年仅仅有一次降息机会,美债收益率还在继续攀升,就会削弱大型成长型股票领导地位,若期间科技巨头的盈利增长跟不上预期,就会增加大幅抛售的风险。