通货膨胀是影响股票交易市场及价格的一个重要因素，这一因素对股票投资的影响比较复杂，其既可以起到刺激股票交易市场的作用，又可以压制股票交易市场，通胀的原因主要是因为过多增加货币供应，货币的供应量与股票价格呈正比关系，也就是货币供应量增加股价就会上涨，反之则下降，但是特殊情况下则又会出现反向效果。
货币供应量对股票价格正比关系主要有以下三种表现。
1、货币供应量增加，一方面可以促进生产，扶持物价，防止商品利润下降；另一方面可以增加对股票的需求，促进股票交易市场的繁荣。
2、货币供应量增加引发商品价格上涨，股份公司销售收入及利润增加，从而使得以货币形式表现的股息有一定幅度的上升，使得股票需求增加，从而股票价格随之上涨。
3、货币供应量的持续增加引发通胀，通胀带来的往往都是虚假市场的繁荣，造成一种企业利润普遍上升的假象，保值意识使得大家更加倾向于将货币换成贵金属、不动产和短期债券等，因此也就带动了股票的需求量，从而太高了股票价格。
由此可见，货币供应量增减是影响股票价格的重要原因之一，当货币供应量增加的时候，多余的社会购买力就会进入股票交易市场，进而将股价抬高；反之货币供应量减少，社会购买力降低，投资就会减少，进而导致股票交易市场进入低迷状态，因此股价也必定受到影响；另一方面，当通胀到了一定程度，通胀率超过两位数的时候，就会推动利率的上升，资金从股票交易市场中外流，进而使得股价下跌。
总之，当通胀对股票交易市场刺激作用增大的时候，股票交易市场的趋势和通胀的趋势一致，其压抑作用变大的时候，股票交易市场的趋势与通胀则相反。
