鲍威尔出席听证会,会否再作鹰派加息立场补充?
今晚美联储主席鲍威尔将出席众议院金融服务委员会听证会,届时货币政策和经济、通胀前景预计会是阐述的重点,市场将从中寻找上周美联储决议后关键立场的细节补充,预计鲍威尔可能会继续重申鹰派的立场。
上周,美联储连续加息10次后首次维持利率不变,在暂停加息的同时释放鹰派言论。当时鲍威尔称7月或再次加息,点阵图也显示年内仍可能上调终端利率预期50个基点至5.6%,高于市场的预期。
消息公布之后,金融市场反应不一,其中,美股三大股指和黄金急跌后收复全部涨幅,美元指数创1月以来最大周线跌幅。到底发生了什么,让市场走势发生如此明显的波动?
如期暂停加息,但美联储暗示加息行动尚未结束
早前,美国政府债务上限协议的问题闹得沸沸扬扬,导致市场进入了恐慌状态,投资者都担心美国政府灾难性的债务违约发生。但最终美国两党推出了新协议将31.4万亿美元的额债务上限暂停至2025年1月,这才缓解了投资者的担忧。
美国政府可能会发起大规模的发债潮来充盈财政部账户余额,但市场上的机构买家寥寥无几,有可能让美联储买单,而继续加息会使美国政府还债的利息变高,因此美联储采取暂停加息进一步观望经济动态。美联储在其提交给国会的最新货币政策报告中表示,美国服务业关键领域的通胀“仍然很高,没有显示出缓解的迹象”,并对完成紧缩行动充满信心。
从经济数据上看,劳动力市场依旧紧张,美国经济韧性好于预期。5月份核心CPI年率从4.9%回落至4.1%,表示通胀有如美联储希望的那样受到抑制,并向2%的目标靠近。接下来,投资者们需要关注6月30日美联储青睐的年核心PCE指标。如果该指标继续反弹走高,不排除联储还会继续加息的可能。
根据CME的“联储观察”工具,交易员目前加大了押注,预计美联储7月加息的概率为74.4%。
目前投资者都在等待美联储主席鲍威尔周三(6月21日)和周四(6月22日)先后在国会发表的证词,以窥探未来美联储利率路径的蛛丝马迹。预测显示,18位美联储官员中有12位认为利率在今年年底至少会再上升50个基点。上述证词是本周美元的重要风险事件之一,投资者普遍预计美联储将恢复,但仍需提高警惕意外言论发生。