市场预期10月CPI年率将增长8%，低于8.2%的前值，核心CPI年率预计将增长6.6%，和9月份持平；核心CPI环比预计上升0.5%，与去年10月以来的平均增幅持平，表明美联储加息举动对通胀的控制未见明显成效。
预计食品价格总体增速将于10月放缓，或录得自2021年12月以来最慢的增长；能源通胀则预计录得四个月来的首次回升。整体来看，10月CPI出现明显回落的可能性低。
上周五两项关键通胀指标公布的数据显示，通胀大幅上升，突显出美联储面临的持续压力。衡量工资和福利的就业成本指数第三季度增长1.2%，较前一季度略有放缓，但仍处于历史高位。
作为美联储首选的基础通胀指标之一，9月份剔除食品和能源的个人消费支出价格指数较上月上升0.5%。与此同时，消费者通胀预期回升，圣路易斯联储(FRED)公布的10年和5年盈亏平衡通胀率从三周低点升至一周高位。
密歇根大学的最新调查显示，美国家庭预计未来一年物价将上涨5%，高于9月份4.7%的预期，预计未来5到10年的年通胀率将达到2.9%，也比上月略有上升。
这表明通胀在短期内大幅下降的可能性较低，而只要通胀压制不下，美联储加息就不能停，因为劳动力需求依然强劲，薪酬水平继续保持在高位，而消费者支出保持弹性似乎在表明经济实现软着陆的可能，继续为美联储提供利率上调空间。
美联储于上周将利率上调0.75个百分点，也是连续第四次大幅加息，同时也暗示，12月下次会议时，可能放慢升息步伐，市场多数预期届时将加息50个基点，但这最终将取决于通胀前景是否降温，如果通胀数据意外超预期，市场会再次衡量加息75个基点的可能性，目前市场已经预期美联储加息终点将高于5%。
自上周以来，市场风险偏好回暖，如果刚好遇上今晚通胀数据低于预期，确认美联储大幅加息将迎来转折点，隔夜尝试反弹的美元会跟随美债收益率再次调整，金价或向10月高位发起测试，隔夜止步三连涨的美国股市有望重新寻得动力。
在确认通胀加速放缓的情况下，关注大型科技股重新成为大市上涨的动力。因为通胀上升会影响科技成长股的估值和股价，而价值股更有能力去承受通胀带来的压力，所以以往每当通胀数据爆棚就会看到科技股出现剧烈下行，而自通胀在6月份从9.1%的高位持续放缓以来，这种压力正在缓解。
