作为本周超级行情的压轴，晚间美国即将公布10月非农报告，市场预期共识是，就业增长可能为20万左右（前值28.2万），失业率可能会小幅上升至3.6%（前值3.5%），回到6月份的水平。
不得不说，这个月的非农报告被刚刚结束的美联储抢去了部分风头，但最新就业报告还是足以影响美联储年底前最后一次会议的政策取向。
尽管和今年上半年相比，美国劳动力已略有降温，但各项数据均显示出劳动力市场的健康状况。截至9月底，美国每1.9个工作岗位对应一个失业者，工资增长保持在较高水平。
第三季度工资和福利增长迅速，被政策制定者和经济学家视为衡量就业市场信心的指标的辞职率保持在2.7%，该指标自2021年5月以来从未低于这一水平，就业成本稳步上升，突显出持续的通胀压力。
最新美国就业数据一览：
周三ADP就业报告显示，私营部门在10月份新增23.9万个就业岗位，而预期为18.5万个。由于ADP引入了新的统计方法，它与非农就业报告的一致性程度仍然不明确。
衡量劳动力需求最直接的指标——美国9月职位空缺率意外增加，显示劳动力需求依然强劲，空缺职位率从8月份的6.3%升至6.5%，比3月份的峰值低0.8个百分点。
每周首次申请失业救济的人数仍明显较低，最新数据录得下降至21.7，四周均值维持在22万以下，ISM制造业的就业分项在10月份重新回到扩张区间，但服务业就业分项陷入萎缩。
美联储的取和舍
美联储大幅加息增加了明年经济衰退的风险，对于就业市场来说只会继续出现放缓。9月美联储发布了对其经济前景的预测，预计2023年失业率将升至4.4%，高于此前3.9%的预测和目前3.5%的失业率。
而无论是美联储还是外界的共识都是：要实现2%的通胀目标，就必须忍受失业率的上升。这在一定程度上表明：美联储的就业和通胀两大任务目标在当前存在相互冲突，而恢复价格稳定是当务之急。
接下来，由于各行业的企业高管在人才管理决策上越来越谨慎，更多领域将感受到美联储驱动的需求萎缩带来的影响，即便是就业增长比较稳定的制造业抑或需求量大的服务业，招聘会以更加缓慢的速度增长。
从本周美联储的表态来看，虽然暗示其将在12月放慢加息步伐，但是鲍威尔明确表态：考虑暂停加息“远远为时过早”。也表明只要就业市场即便放缓，但只要维持相对强劲的状态，就会继续给美联储带来加息的底气，也意味着之后的市场对于就业数据会更加敏感。
市场再次酝酿波动
今晚各大资产预计再度经历一番震荡，一旦就业数据强于预期支持继续大幅加息的前景，市场可能看到周三晚末段行情的重现。隔夜自两周以来首次站上113的美元指数，周线大概率录得三周以来首次上涨，且可能是六周以来的最大涨幅。债市方面，可能看到两年期公债收益率向5%攀升，10年期美债收益率继续企稳4%上方，进一步施压股市。
美股本周已经四日连跌，如果非农再次意外强于预期，道指本周将录得五周以来的首次周线下跌，但也留意在股市连续下跌后，周末前可能会有部分仓位调整反而在低位带来买盘支撑。金价隔夜已经触及逾一个月最低，1615美元作为9月底以来的关键低位将再次受到考验，也决定金价周线是否两连跌。原油价格正在尝试周线三连涨，非农将决定其能否突破90美元上方的关键位。
