本周开局黄金和原油价格就双双遭遇重挫,美元继续受到上周五强劲非农的拉动,升至逾两周的最高位,导致商品价格集体承压。在非农数据共同带动美债息及美元转强后,周一金价遭遇不寻常走势,在亚市早段短短数分钟内就疯狂下跌60美元,一度跌至4个月的最低逼近1680美元,白银价格曾经大跌触及逾八个月低点。
超预期靓丽的就业数据让市场加大美联储即将采取减码行动的预期,美国联邦基金利率期货显示2022年将至少加息25个基点的可能性,2023年或再加息50个基点,2024年再加息25个基点,表明市场不仅将加息预期提前,而且未来的利率曲线也更加陡峭。
两位昨日发表讲话的美联储票委都对更早开始缩减购债持开放态度,认为美国经济正在迅速成长,正在快速接近美联储可以开始缩减购债的时点,通胀水平已满足开始可以升息的关键标准之一,不过就业市场仍有改善空间。本周接下来的多位美联储官员讲话中,预计会有更多尽早削减刺激政策的呼吁,所以留意相关表态集中对金价的利空。
在最新就业报告强劲的压力下,本周美国7月通胀成为黄金价格的又一挑战,因为市场将9月份视为美联储宣布收紧政策计划的可能节点。市场预期强劲的CPI增速可能会自高位小幅放缓,如果符合预期或超预期放缓,那么市场会聚焦物价压力见顶信号,美联储立即采取行动的迫切性也会降低,黄金价格也可以获得些许喘息。
昨日黄金大跌之后也快速拉升重回1700美元关口之上,显示低位有买盘支撑,而在周三CPI公布前,金价可能会相对保持观望,如果守在1730美元上方,就有机会看向1750/1770美元的阻力位,下行方面如果跌破1711美元那么留意可能再度考验1700美元关口。
自上周创下自去年10月份以来的最差单周表现后,国际期油本周开局依然疲惫,昨日油价昨日直接低开创下三周最低。进入8月份以来,美国原油期货价格已经累计下跌超过9%,Delta变种毒株在全球加剧蔓延,正在阻碍全球燃料需求的复苏,原本应该是夏季旅游旺季的到来,却遇上疫情的反扑,市场原本燃起的信心被泼冷水。
不少国家的单日新增病例都创下了近期新高,美国新冠病例数与住院人数创下六个月新高,当前美国的新增新冠病例数超过了欧盟规定的上限,虽然欧盟在周一决定不对来自美国的非必要出行重新设限,但如果情况加剧,各国间的出行门槛可能又会上升。
而实际上来自亚洲方面的需求确实有减弱的趋势,最新数据显示全球最大原油进口国中国7月原油进口4124万吨,相当于971万桶/日,连续第四个月低于1000万桶/日,今年1-7月原油进口量比2020年同期减少5.6%,而在去年6月份,进口量曾高达创纪录的1294万桶/日。
本周国际原油机构将公布最新展望报告,欧佩克和国际能源署将于周四公布月度报告,欧佩克+已经从8月份开始增加40万桶/日的供应量,恰逢疫情再次困扰市场,所以留意在最新展望报告中可能会因此对需求前景转为谨慎,如果相应下调需求预期并对价格展望悲观,油价将面临更大下行压力。
次日凌晨先关注EIA短期能源展望报告及API原油库存变化为市场定下基调,如果双双带来利空,油价可能扩大下行靠近65美元的前期低位,除非库存数据意外下降,可为油价提供短线支撑重新站上67美元后测试68美元上方阻力。