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ATFX:非农就业报告来袭,新增失业人口或达两千万

美国昨日新增确诊病例2.5万,累计确诊126.3万,累计死亡7.48万,疫情依旧严重,没有大幅放缓的迹象。特朗普视察亚利桑那州口罩生产工厂,但并未佩戴口罩,可见美国上下对新冠肺炎疫情重视程度不足。不过,特朗普依旧在呼吁重启经济,目前美国已有超过40个州计划在本周末“复工”。可以看出,美国将会走“群体免疫”的路线,这对于美元美股是重大利空消息。这一利空表现在数据方面,就是劳动力市场的变化。

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图1,5月8日财经日历数据

每个月第一周的周五都会迎来美国非农就业报告的公布,4月份的非农就业报告将在明日(8日)晚间8:30公布。在报告中,有三个数据需要交易者重视,一是非农就业总人数,3月份减少70.1万人,4月份数据预期减少2200万人,增幅较大,预期利空美元美股,考虑到周三ADP数据已经显示4月份美国劳动力市场出现问题(减少2023.6万人),市场有心理准备,所以明日数据冲击力或有所衰减;二是4月份失业率年率,前值4.4%,预期值16%,同样大幅上升,因为5%的失业率就代表劳动力市场充分就业,所以失业率数据将对美元美股形成重大利空冲击;三是4月份小时工资增速年率,该数据之所重要,是因为我们不单单要观察就业人数的增量,还要观察存量,也就是已经就职的劳动人群,他们的工资水平相比去年是在不断增加的还是减少,或者是维持不变的。最基本的要求,小时工资增速年率要高于本国通货膨胀率,也就是所谓的收入跑赢通胀。平均时薪年率前值3.1%,预期值3.3%,当前美国CPI 1.5%,处于健康水平。

整体来看,晚间的非农就业报告利空美元的可能性比较高,EURUSD大概率会在8:30至8:40分收出阳K线。然而,督促交易者观察跟踪非农就业报告的原因,并不是去参与十分钟的短线数据行情,而是通过数据的变动,运用经济周期法则,判断当前全球/美国经济处在复苏/泡沫/衰退/萧条的哪个阶段,这才是重中之重。

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图2,中美债券收益率走势图

债券收益率代表经济体创造收益的能力,美国的债券收益率又能代表全球经济周期走向。3月9日收益率创出阶段新低0.559%,之后收益率一直维持在该水平之上,只是在4月21日出现二次探底。技术角度来看,美国债券收益率回升缓慢,当前水平0.711%,尚未突破前期高点1.266%,表明美国及全球经济依旧处于衰退末期或者复苏初期。应当看多避险类资产,如黄金债券;看空顺周期品种,如美股原油。

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图3,美元指数日线走势图

技术角度来看,RSI处于平衡区,美元指数未来走势力度不足,建议观望;

MA5和MA10均线纠结,表明当前处于震荡行情,建议观望;

前期顶分形阻力100.84,前期底分形支撑98.73,如果明日非农数据公布后,美元指数以长阳/长阴走势摆脱震荡区,则可以顺势参与短线交易,但应注意轻仓,以规避过度风险。

以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎

(以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)

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