新兴市场相关的交易所交易基金(ETF)即便自今年开局以来表现不乏震荡,但却跑赢了美股市场,而且2022年也是新兴市场ETF被看好迎来突破的一年,新兴市场投资组合与发达市场回报率之间的差距或进一步收窄。
随着亚洲新兴市场从去年创纪录的下跌中收复失地,尤其是中国股市的回升起到了重要助推,iShares中国大盘股ETF今年累计涨幅达到近4%,其占到了新兴市场最受欢迎的指数之一的iShares MSCI新兴市场ETF的31.9%。
截止上周五,iShares MSCI新兴市场ETF今年累计下跌近0.4%,相比之下,标准普尔500指数今年以来累计下跌了逾5%。而回顾过去12个月的表现,期内iShares MSCI新兴市场ETF累计下跌12.4%,远远跑输同期内累计上涨15.3%的标普500指数。
近年具有广泛多样化的新兴市场ETF愈发受到更多投资者的关注,因为这些经济体的增长潜力散发着机会,尤其是以强劲经济为驱动的中国股市在整个市场中起着举足轻重的作用,据统计2021年流入新兴市场的战略资金总额达到了84亿欧元。
尽管在广泛的新兴市场类别中表现参差不齐,但对应部分新兴国家上调利率,包括巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、捷克克朗等在内的新兴市场货币走强也对各自国内的股指相关ETF有积极支撑。
而如果希望寻求更精确的投资策略,单一国家类别ETF可能就是合适之选,以拉丁美洲而言,如Global X MSCI阿根廷ETF、iShares MSCI秘鲁ETF、iShares MSCI墨西哥ETF等交易量处于上升,对应的是1月份该地区股市表现优异。
但留意的是相比起欧美更加成熟市场,对于经济更加敏感的新兴市场资产的风险敞口可能更大,因为波动会更加明显,尤其是对于不太成熟的领域而言,地缘政治有时也占据波动焦点,尤其是今年以来政治局势直接影响着全球金融市场。
如自1月份以来持续发酵的俄乌局势,就导致资金从新兴市场流出,1月份东欧基金表现也最差。乌克兰和俄罗斯货币都在今年全球表现最差的三个国家之列,政治局势给两国资产带来了风险溢价。
只是俄罗斯仅占iShares MSCI新兴市场ETF标的资产的3.3%,整体影响没有太明显,但任何区域性的波动风险都可能出现传导,而这样的情况预计至少短期内还会持续,对整个市场的投资情绪有弱化的影响。